Prof. Dr. Marlene Kück: Die Bedeutung von Buy and Hold

Weltweit kommen diverse Anlagestrategien zum Einsatz, wobei der „Buy and Hold“-Ansatz besonders beliebt ist. Diese Methode beruht laut Prof. Dr. Marlene Kück darauf, Wertpapiere trotz kurzfristiger Marktschwankungen langfristig zu halten und richtet sich vor allem an Anleger, die einen nachhaltigen Vermögensaufbau anstreben.

„Buy and Hold“-Grundprinzipien

Geduld ist für den „Buy and Hold“-Ansatz laut Als langfristige Anlagestrategie bietet von zentraler Bedeutung. Anleger müssen in der Lage sein, kurzfristige Marktschwankungen zu ignorieren und sich auf die langfristige Entwicklung ihres Investments zu konzentrieren. Ein weiterer Schlüsselaspekt ist die Langfristigkeit, da die Strategie darauf basiert, dass sich Unternehmen im Laufe der Zeit positiv entwickeln. Investoren sollten daher nicht versuchen, kurzfristige Marktschwankungen vorherzusagen. Um kontinuierliche Handelsentscheidungen zu vermeiden, wird weder kurzfristig gekauft noch verkauft. Zudem erfordert die Strategie die Akzeptanz kurzzeitiger Verluste, weshalb Anleger eine Auswahl qualitativ hochwertiger Wertpapiere priorisieren sollten.

Welche Vorteile bietet Buy and Hold?

Prof. Dr. Marlene Kück weiß, dass die „Buy and Hold“-Methode als langfristige Anlagestrategie verschiedene Vorteile für Investoren bietet:

• Reduzierte Transaktionskosten Durch den Verzicht auf häufiges Kaufen und Verkaufen von Wertpapieren entfallen die damit verbundenen Gebühren und Provisionen. Dies kann dazu beitragen, die Gesamtkosten der Anlagestrategie zu senken und die Rendite zu verbessern. Besonders für langfristig orientierte Investoren können niedrigere Transaktionskosten einen bedeutenden Unterschied machen.

• Steuereffizienz Das Halten von Wertpapieren über einen längeren Zeitraum kann zu steuerlichen Vorteilen führen. In einigen Ländern gelten für solche Investitionen beispielsweise niedrigere Steuersätze. Auch steuerliche Begünstigungen können in Betracht gezogen werden.

• Der Zinseszinseffekt Durch die langfristige Anlage können erzielte Gewinne reinvestiert werden. Dies schafft die Möglichkeit, weitere Gewinne zu generieren, was mit der Zeit zu einem exponentiellen Wachstum des investierten Kapitals führen kann. Der Zinseszinseffekt trägt dazu bei, dass das Vermögen schneller wächst, und ermöglicht langfristig erhebliche Renditen.

Prof. Dr. Marlene Kück über die Risiken dieser Strategie

Trotz der zahlreichen Vorteile birgt der „Buy and Hold“-Ansatz auch Risiken, wie Prof. Dr. Marlene Kück erklärt:

• Marktschwankungen Finanzmärkte unterliegen nicht nur kurzfristigen, sondern auch langfristigen Schwankungen. Der Wert von Aktien und anderen Wertpapieren ist verschiedenen Einflussfaktoren ausgesetzt, darunter Wirtschaftsindikatoren, politische Ereignisse, Zinssätze und andere makroökonomische Entwicklungen. Diese langfristigen Marktschwankungen können zu vorübergehenden Wertverlusten oder sogar zu Verlusten im Portfolio führen.

• Mangelnde Flexibilität „Buy and Hold“ erfordert eine langfristige Haltedauer der Vermögenswerte, wodurch Anleger oft nicht schnell auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren können. Auch das Ausnutzen kurzfristiger Chancen kann durch die bereits gebundene Investition erschwert werden.

• Individuelles Unternehmensrisiko Selbst bei sorgfältiger Auswahl von Wertpapieren besteht das Risiko, dass einzelne Unternehmen mit unternehmerischen Herausforderungen, Managementfehlern oder anderen internen Problemen konfrontiert sind. Dies kann zu erheblichen Wertverlusten der gehaltenen Aktien führen.

Um Risiken zu minimieren, ist nicht nur eine sorgfältige Auswahl von Wertpapieren, sondern auch eine regelmäßige Überprüfung des Portfolios erforderlich. Umfassende Recherchen zu den Unternehmen, in die investiert werden soll, sollten ebenfalls durchgeführt werden. Insbesondere langfristig sollte das Risiko minimal sein, dass die Unternehmen, in deren Wertpapiere investiert wurde, Insolvenz droht, so Prof. Dr. Marlene Kück.

Alternative Anlagestrategien im Vergleich

Die „Buy and Hold“-Strategie ist eine bewährte Methode für langfristige Investitionen. Dennoch existieren Alternativen, die Renditen maximieren und Marktchancen nutzen können. Prof. Dr. Marlene Kück erwägt beispielsweise das aktive Trading als Alternative. Dabei profitieren Investoren von kurzfristigen Marktbewegungen. Diese Anlageform erfordert jedoch eine aktive Marktüberwachung und die Bereitschaft zu häufigen Transaktionen. Der Vorteil liegt darin, dass Gewinne aus kurzfristigen Preisschwankungen erzielt werden können. Allerdings stehen dem höhere Transaktionskosten gegenüber. Zudem sind neben dem Zeitaufwand umfangreiche Marktkenntnisse notwendig.

Eine weitere Alternative ist das Market Timing, bei dem Investoren versuchen, den optimalen Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren zu bestimmen. Die Herausforderung besteht darin, Marktbewegungen vorherzusagen und während Aufwärtsphasen zu kaufen sowie während Abwärtsphasen zu verkaufen. Obwohl die Strategie theoretisch attraktiv erscheint, ist Market Timing laut Prof. Dr. Marlene Kück äußerst schwierig und riskant. Es erfordert genaue Marktanalysen und das richtige Timing, um erfolgreich zu sein. Selbst professionelle Fondsmanager haben Schwierigkeiten, den Markt kontinuierlich zu timen. Zudem kann Market Timing zu häufigen Transaktionen führen, was hohe Transaktionskosten und potenzielle Steuernachzahlungen mit sich bringt.

Grundsätzlich existieren diverse Anlagestrategien, die von Investoren angewendet werden können. Der „Buy and Hold“-Ansatz bietet eine konservative und langfristige Perspektive, um von langfristigen Markttrends und dem Zinseszinseffekt zu profitieren. Aktives Trading und Market Timing können potenziell höhere Renditen versprechen, bergen jedoch auch höhere Risiken, Transaktionskosten und den Bedarf an Marktkenntnissen.

Jeder Anleger sollte seine individuellen Ziele, Risikobereitschaft und Zeitressourcen berücksichtigen und eine Strategie wählen, die am besten zu seinen Bedürfnissen passt, so Prof. Dr. Marlene Kück.